旭富製藥公司，一向是產業裡的績優生，擁有穩定的獲利與不錯的殖利率，然而，一場大火卻讓一切急轉直下。今天想要分享的，不是適不適合接刀的問題，而是更重要的投資觀念 — 風險。
發生什麼事？
旭富的廠房發生大火，唯一的生產基地付之一炬，除了本身無法繼續生產之外，即使未來廠房重建完成，還要重新取得認證，恢復之日遙遙無期。事件發生後，股價已連兩天跌停，掛賣遠大於成交，逃都逃不掉。
旭富是怎樣的一家公司？
這家公司我沒有投資，所以並沒有深入去了解。公司過去的表現，乍看之下是一家很穩健的公司。
從極簡投資的「好蘋果檢查器」來看，是特優級，是可以再深入的一間好公司。當發現這是一顆好蘋果，進而進行了解與投資，當然完全沒有問題，然而，如果忽略了一些重要事情，也可能像這個例子，讓投資人損失慘重。
哪些重要事情？
除了風險之外，還是風險。
以旭富為例，極簡投資可以幫忙過濾掉財務上的風險，讓你知道這是一家績優的好公司，也可以幫你降低價格風險，提醒你某個價位之上可能太貴了。但今天風險的炸裂之處，在於火災燒掉了公司唯一的廠房。這個風險沒有工具能為你示警（頂多告訴你資本額小）。
唯一能降低這個風險的做法，就是對公司有一定的了解，知道公司工廠的製品有火災發生的機率，並且知道公司只有這樣一間廠房，並且將這個風險考慮到你的投資中。（要求更大的價格安全邊際）
投資最大的風險是不夠瞭解
我們用旭富來馬後砲，說明這件事。在這個例子裡，沒人能預料到旭富會發生火災，但認真的投資人，可能會知道幾件事：
- 旭富只有一個生產基地
- 旭富生產過程需要化工產品
- 旭富的認證雖是護城河，但萬一認證工廠被燒掉，要重新取得認證也需要很多時間
這三件事可能會讓認真的投資人意識到，萬一發生嚴重火災，公司的損失會相當慘重，在這種情況下，即便其他方面都很好，應該也不會重壓。相較於認真的投資人，如果只看到這家公司好的一面，而重金投入（或是當存股標的），那就是因為不夠瞭解而增加了你資產的風險。
所以了解公司的風險是很重要的一件事，當然這只是天災意外風險，其他還有包含經營風險，財務風險，產業風險，甚至系統性風險等。多數人是沒有時間對公司投入那麼多時間去研究的，那我們該用什麼策略來保護自己呢？
集中投資？分散投資？
集中投資的做法，雖然僅持有數檔個股，但需要深入了解到各個面向的風險，因為標的少，更能集中研究與關注，增加對公司與產業的了解來降低風險，這種方法適合對個股有能力做深入研究的投資人。也就是投資少檔數有把握的個股，這也是巴菲特的投資方式。
巴菲特的想法是，與其選了10個籃子，裡面有三個破洞，不如多花點心去選一個堅固的籃子。
但我們不是巴菲特，不見得選得到堅固的籃子，集中投資並不適合多數人。像之前榮化的氣爆案，或是這次疫情，假如我投資迪士尼，要能把這個風險納入投資考慮，也太強人所難了。
「分散投資」是比較適合多數人的投資方式。
也許對單一公司的研究沒那麼深入，卻可以藉由投資到不同產業不同個股的投資組合，來降低整體的風險。即便裡面有一家炸裂了，整體仍然在可控範圍。
分散投資，實務上怎麼做？
雖然我們用分散投資來降低對公司了解不夠深的風險，但原則上都還是要投資自己看得懂的公司，實務上也有一些簡單做法，可以降低風險：
- 選擇產業龍頭
- 低檔買進，合理價格以下才分批進場
- 投資10檔以上，不要集中在同一產業（但也不用到2,30檔那麼多），每檔不超過10%
分散投資者對個股的了解相對較低，最好是平均配置，並嚴格設好停損停利，機械式操作，是比較適合的方式。
這樣的方式，可以用極簡投資APP來參考：
例如對某家公司有興趣，可以先用極簡投資看看是不是地雷，適不適合長期投資，價格是不是太貴？如果檢查出來是顆好蘋果，再對有疑問的地方進行了解，如果都沒問題就放進觀察名單，等待價格到合理價以下分批買入，昂貴價以上分批賣出。
有沒有風險低且無腦的方式？
有的，那就是定期定額指數型ETF。這類ETF已經分散掉持股集中的風險了，這樣的投資長期下來也可以獲得不差的報酬。
總結
投資必定伴隨風險，而控制風險是裡面極為重要的事情。就我自己而言，我常會檢視自己的投資組合的風險，通常是更深入去瞭解公司，或看整體環境下這樣的配置是不是恰當。
知道得越多，風險就越低。投資一家公司前我們要問自己許多問題，公司能不能承受意外的風險，也該被加入問題裡面。
這次事件告訴我們，風險要多考慮，不要重壓一檔你不熟悉的股票。
聲明：本文觀點僅供參考，投資人請自行判斷並謹慎評估風險
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相關連結提供，需要請自取：
極簡投資APP：https://appurl.io/YBq8LYlh9
